Carmignac Portfolio Grandchildren: Von langfristigem Wachstum profitieren

Artikel vom 11.06.2023

Carmignac Portfolio Grandchildren (WKN A2PNL4), der nachhaltige Fonds mit Fokus auf Qualitätsunternehmen, feiert sein 5-jähriges Bestehen! Zeit für eine Zwischenbilanz.

^{Quelle: Carmignac, Morningstar, Daten der Anteilsklasse A EUR Acc am 31.05.2024.}

Der Zeitfaktor als Pluspunkt für...

ANLEGER

Bei der Anlage in Aktien ist es wichtig, langfristig zu denken. Daten der Vergangenheit zeigen, dass es weniger wahrscheinlich ist, als Anleger über lange Zeiträume Verluste zu erleiden, was vor allem am Zinseszinseffekt liegt. Das Prinzip ist einfach: Wer Geld anlegt, erhält nicht nur auf den ursprünglich investierten Betrag Erträge, sondern auch auf die bereits vereinnahmten Erträge (Kursgewinne, Dividenden oder Zinsen). Je mehr Zeit vergeht, desto mehr profitieren Anleger daher vom Zinseszinseffekt.

UNTERNEHMEN

Wir investieren ausschließlich in Qualitätsunternehmen, die sich seit vielen Jahren durch eine hohe und stabile Rentabilität auszeichnen und ihre Gewinne reinvestieren, um für künftiges Wachstum zu sorgen. Diese Unternehmen werden mit der Zeit immer wertvoller. Denn sie profitieren im Laufe der Zeit von der Reinvestition ihrer Erträge und sind in der Lage, ihre führende Position durch Innovationen sowie Forschung und Entwicklung zu behaupten. Dadurch entsteht bei Unternehmen ein Compounding-Effekt, der ähnlich wie der Zinseszinseffekt wirkt.

Nehmen wir das Beispiel von Microsoft, das inmitten der Subprime-Krise im Oktober 2008 seine Cloud-Lösung „Azure“ vorstellte. Fünf Jahre später hatte Azure einen Umsatz von einer Milliarde Dollar erreicht, und inzwischen ist das Produkt mit einem Umsatz von 70 Milliarden Dollar im Jahr 2023 die wichtigste Einnahmequelle des Konzerns. Microsoft ist es gelungen, sein Geschäftsmodell zu erweitern und durch kluge Reinvestitionen zusätzliche Wachstumsfelder zu erschließen.
^{Quelle: Bloomberg, Mai 2024.}

UNSER FONDS CARMIGNAC PORTFOLIO GRANDCHILDREN

Qualitätsorientierte Anleger müssen nicht nur in der Lage sein, aussichtsreiche Unternehmen zu erkennen, sondern brauchen auch einen langen Atem bei deren Entwicklung. Wir stützen uns dabei auf einen Anlageprozess, den Mark Denham vor mehr als zwanzig Jahren entwickelte. Er dient als Kompass, der sicherstellt, dass die Unternehmen, in die wir investieren, weiterhin unsere Kriterien erfüllen.

Trotz zahlreicher Herausforderungen in den letzten fünf Jahren, darunter die größte Sektorrotation an den Aktienmärkten in diesem Jahrzehnt, hat sich der Fonds über die Zeit hinweg hervorragend entwickelt. Wir haben nicht nur eine Outperformance gegenüber globalen Aktien erzielt, sondern konnten auch den Rückgang von 2022 wieder wettmachen. Der Hauptgrund für unseren Erfolg ist unsere Geduld und Disziplin, die sich in unseren größten Positionen widerspiegelt, von denen wir langfristig überzeugt sind. Wir halten diese Unternehmen im Durchschnitt seit mehr als vier Jahren, was unser Vertrauen in ihr Potenzial unterstreicht.

50% der Unternehmen im Portfolio befinden sich seit der Auflegung im Jahr 2019 im Fonds

Die zehn größten Positionen des Fonds

Beispiele für Überzeugungen, die seit 2019 im Portfolio bestehen

Nvidia

Das für seine hochwertigen Grafikkarten bekannte US-Unternehmen nimmt eine führende Rolle in der Entwicklung künstlicher Intelligenz ein.

Seitdem wir Nvidia im Portfolio halten, hat die Aktie eine Performance von +3.137% erzielt.

Novo Nordisk

Das dänische Pharmaunternehmen, Pionier und Weltmarktführer im Kampf gegen Diabetes, hat uns vor allem durch seinen innovativen Forschungsansatz überzeugt. Wir kennen nur sehr wenige Unternehmen, deren erklärtes Ziel die Beseitigung des Problems ist, mit dem sie den Großteil ihrer Einnahmen erzielen. Genau das ist Novo Nordisk mit dem Abnehmmedikament Wegovy gelungen.

Seitdem wir Novo Nordisk im Portfolio halten, hat die Aktie eine Performance von +525% erzielt.

Unser Ziel ist es, Unternehmen auszuwählen, die Lösungen für die Herausforderungen von morgen entwickeln. Deshalb erfüllen alle Unternehmen, in die wir investieren, nicht nur strikte finanzielle Kriterien, sondern haben auch ein Nachhaltigkeitsziel, das im Einklang mit den Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen steht.

^{Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager}

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^{Rechtliche Hinweise}

^{Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden. Quelle: Carmignac, 31.05.2024.}

^{Hauptrisiken des Fonds}

^{Aktienrisiko: Änderungen des Preises von Aktien können sich auf die Performance des Fonds auswirken, deren Umfang von externen Faktoren, Handelsvolumen sowie der Marktkapitalisierung abhängt.Währungsrisiko: Das Währungsrisiko ist mit dem Engagement in einer Währung verbunden, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist.Risiko in Verbindung mit der Verwaltung mit Ermessensspielraum: Die von der Verwaltungsgesellschaft vorweggenommene Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.}

^Fußnoten

¹_{Referenzindikator: MSCI World (USD) (mit Wiederanlage der Nettodividenden).}
²_{Morningstar-Kategorie „Global Large-Cap Growth Equity“.}